#10 TSMC(TSM) TSMC 소개, 재무 분석, 차트 분석

TSMC 기업 로고

목차

• 1. TSMC 기업 소개
• 2. TSMC 재무 분석
• 3. TSMC 차트 분석

 

1. TSMC 기업 소개

대만 반도체 제조사인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 현재 대만 신주에 본사를 두고 있고 1987년 설립된 세계 최초의 주문형 반도체 제조(VSMC) 기업입니다. 이 회사는 개별 디자인 회사로부터 칩 디자인을 받아 웨이퍼로 생산하고 테스트하는 '파운드리' 역할을 합니다.
TSMC는 다양한 규모의 디자인 회사들의 칩을 생산함으로써, 이들 회사들이 고가의 제조 시설을 유지하거나 건설할 필요 없이 칩을 설계하고 판매할 수 있도록 지원합니다. 이런 서비스 제공에 의해, 기업들은 그들의 아이디어를 현실화하고 시장에 빠르게 출시할 수 있게 되었습니다.
TSMC는 고객 요구에 따른 다양한 기술 서비스를 제공하며, 현재 세계에서 가장 앞선 공정 기술을 사용하여 반도체를 제조하고 있습니다. 이는 모바일 컴퓨팅, 고성능 컴퓨팅, IoT 등과 같은 시장에서 중요한 역할을 하는 기술들을 가능하게 합니다.
TSMC의 혁신적인 사업 모델과 선진적인 생산 공정은 기업을 세계 최대의 파운드리 제조업체로 만들어 주었습니다. 이런 성과는 협력 파트너와의 견고한 관계, 탁월한 연구개발 능력, 그리고 기업의 지속적인 투자 덕분입니다. TSMC는 지속적인 혁신과 성장을 위해 노력하며, 고객과 공동으로 미래를 개척하고 있습니다.

 

2. TSMC 재무 분석

TSMC의 재무제표를 분석해 보면(2024년 01월 07일 기준) 주요 지표들은 다음과 같습니다.
시가총액은 약 516.62B USD이며, S&P500 지수 내에는 포함되어있지 않습니다. PER는 약 17.33으로 미국 주식시장에 상장되어 있는 다른 기업들 대비 대체로 낮은 편이고, 영업 이익률은 44.31%, PBR은 약 3.4입니다. 파운드리 시장에서는 약 60% 정도의 점유율을 확보하여 매우 높은 영업 이익률을 보이고 있습니다. 2위인 삼성전자의 파운드리는 엑시노스 제품 등으로 그룹 내부거래가 있음에도 1위인 TSMC와의 격차가 크므로 사실상 현재로서는 TSMC가 압도적인 1위라고 볼 수 있습니다. 자산대비 부채의 비율은 약 39%로 입니다.
배당 측면에서 보면 1년 기준 현재 배당률은 1.91%이고, 순이익의 약 28.8%를 배당금으로 주주들에게 환원하고 있습니다. 직전에 지급됐던 배당금을 기준으로 보면 1주를 가지고 있을 때 분기당 약 0.48 USD 받게 됩니다.

TSMC 분기별 재무제표 요약

 

매출액의 경우 분기별 재무제표를 확인했을 때 2022년 4Q부터 현재까지 감소하여 점차 회복해나가고 있는 것으로 보입니다. 하지만, TSMC의 높은 영업 이익률을 바탕으로 경쟁사인 삼성전자와 비교해 보면 경쟁사는 2023년 큰 적자를 찍었으나 TSMC는 2022년 대비 줄긴 했지만 그렇더라도 꾸준히 높은 영업이익 및 당기순이익을 보이고 있습니다.
주식 시장에 유통되고 있는 주식 수는 4년 전 현재까지 큰 변동 없이 거의 일정하게 유지되고 있습니다.

 

3. TSMC 차트 분석

TSMC 주봉 차트 (출처-finviz.com)

 

TSMC의 주봉 차트를 분석해 보면 2022-11-03에 최저점을 찍었으며 S&P500 지수 성장과 함께 주가가 더디게 회복했으나 아직까지 전고점에 도달하기에는 한참 부족함이 있습니다.
현재 가격은 주봉 차트로 봤을 때 2년 전대비 약 -16.0% 하락했고, 1년 전대비 30.07% 상승했습니다. 거래량은 2022-01월에 가장 높은 수치를 보였으며 그 이후 지속적으로 하락 추세에 진입했었습니다. 가장 낮았던 거래량을 가진 년/월은 2021-09월입니다.
재무적으로 봤을 때는 TSMC는 투자하기에 매우 매력적이며 주요 사업인 파운드리는 현재의 과학 기술 발전에 빠질 수 없는 시스템 반도체와 연관되어 있으므로 매우 훌륭한 비즈니스 하고 있다고 생각합니다. 하지만, 그런 기대에 반해 주가 반영이 제대로 되지 않는 것은 대만 기업의 정치적, 지리적 risk가 있다고 판단되어 보입니다. 추가적인 파운드리 공장은 대만 현지에 짓는 게 아닌 미국 혹은 일본에 투자 소식이 들리는데 이번 달 대만 선거와 향후 미국과 중국의 입장들을 지켜보면서 투자의 유의해야 할 것 같습니다.